关于依赖资产类别相关性

关于依赖资产类别相关性

方法/步骤

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资产之间高度的正相关意味着各种资产倾向于一起上涨或者下跌，负相关意味着以想法的趋势运行。

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通常的理念就是一组像股票的资产类别与一组像债券的资产类别之间无相关性，或者大公司股票与小公司股票之间。

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然而仅仅依赖于历史上资产类别的相关性是非常危险的，因为很多资产类别的相关性不能解释其根因。

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如果无法解释出什么原因是促使这类资产类别运行，那么这种相关性的信息可能会让你得出错误结论。

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股票价格与债券价格是由某些特定原因决定的，这些原因与整个市场有关，与资产类别相关性假设的相关性无关。

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也就是说，股票价格不会因为债券价格的下跌而上涨，也不会因为债券价格的上涨而上涨。

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强大的分散化不是通过观察资产类别的相关性数据就能建立起来的，它是通过理解某类资产对于经济状况的改变所作出的反应建立起来的。